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ADR(米国預託証券)とは、「A merican D epositary R eceipt」の略称で、もともとアメリカの投資家がアメリカ以外の外国企業に自国通貨(米ドル建て)で投資できるように作られたものです。
外国企業の株式を預託機関である銀行または信託銀行(BNY Mellon / Citi Bank / Computershare Trust Co. of NY / Deutsche Bank / J.P. Morgan Chase)に預け、これを担保に現地企業の所有権を示すDR(D epositary R eceipt)という有価証券を発行し、通常の米国株式と同じようにアメリカ市場(A merican)で売買できるようにしたものです。現地企業の株式に対するADRの所有権の比率(Ratio)は、各ADRの銘柄毎に異なります。
ADRは、現地企業の株式の裏付けがあるか(スポンサード / Sponsored)、否か(アンスポンサード / Unsponsored)で2つに大別されます。そして、「財務審査や財務情報の公開度合い」「一般に認められた会計原則(GAAP)に従った年次財務諸表の開示義務」「米国市場に上場するか」「新規株式公開(IPO)で資金調達するか」などによってレベル1(Level I)、レベル2(Level II)、レベル3(Level III)に分けられます。
ADRを利用すれば、わざわざ世界各国の現地の証券会社にそれぞれ口座を開設しなくても、日本からアメリカ市場を通じて「世界時価総額ランキング 」にランクインするような世界の優良銘柄へ海外投資することができます。
ADRは、【1】Main Board / メインボード(主要取引所 : NYSE / NYSE American / NASDAQ / IOBなど)上場銘柄と【2】それ以外のOTC / オーティーシー(店頭取引 / O ver T he C ounter)銘柄の2つに大別されます。日本企業も取引可能で、Main Board(主要取引所)19 銘柄、OTC(店頭取引)321 銘柄(OTCランクがPink以上)です(2024年11月22日時点)。
OTC市場は、情報の透明性や基準に応じて階級ランク付け されています。「OTCQX」「OTCQB」「Pink」「Expert Market」「Grey Market」の順に投資リスクが高まります。180.co.jpでは、「OTCQX International Premier」「OTCQX International」「OTCQB」「Pink Current Information」「Pink Limited Information」に該当するADR銘柄(OTC Link)を厳選して掲載しています。その他のOTCランク銘柄は「otcmarkets.com 」から検索することができます。
2024年度において、流動性が比較的高く(1日平均取引量1万株以上 / △-以上 / 180.co.jp掲載銘柄)、十分に取引可能なADR OTC Link銘柄は475社で、全体(1,757社)の約27.0%です(2024年11月29日時点)。また、現地の主要取引所に上場している同じ銘柄よりも、OTC銘柄の方が、初期投資金額が低い場合が多く、裁定取引などの投資チャンスも広がります。
年度
OTC Link 銘柄
1日平均取引量
1万株/△-以上
割合
2024年11月29日時点
1,757
475
約27.0%
日本のネット証券会社を経由して、米国上場のADR銘柄へ海外投資することもできますが、取扱銘柄数は限定され「オプション取引 」はできません。また、取引度に割高な売買手数料が課せられます。
更新日:2024年12月04日
注) 日本国籍・日本在住の方が口座開設できるネット証券会社一覧です。
更新日:2024年02月15日
ADR(米国預託証券) / Main Board(主要取引所)
取引所
銘柄数 注1)
NYSE
201
NYSE American
7
NASDAQ
194
LSE IOB
3
合計
405
注1)カナダを除くADR銘柄のみで集計しています。
更新日:2024年11月27日
ADR(米国預託証券) / OTC(店頭取引)
OTCランク
銘柄数 注2)
OTCQX
65
OTCQB
6
Pink Current Information
761
Pink Limited Information
924
合計
1,756
注2)カナダを除くADR銘柄のみで集計しています。
更新日:2024年12月04日