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180 : think 180 around  
 
 
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    日本のオプション取引の市場は、個人投資家の認知度が低く、金融教育・リスキリングを含めた市場の育成や取引環境が整備されていません。

    個人投資家がネット証券会社を通じて自由に取引できる流動性の高い(取引量の多い)銘柄は、唯一、「日経平均株価指数」の「指数オプション取引」である「日経225オプション」「日経225ミニオプション」の2つだけに限られています。

    2023年度には、個人投資家が市場に参入しやすいように、コントラクト(契約)の乗数(multiplier)を小さくした(投資に必要な資金量を小さくした)「日経225ミニオプション」「日経225マイクロ先物」が新たに導入されました。

    日本市場で、最も流動性の高い「日経225オプション」でさえ、米国市場の代表的な株価指数のオプションの流動性と比較すると大きく見劣りします。
     
     
    日本取引所グループの上場企業のうち、個別株式のオプション取引(有価証券オプション)が可能な銘柄数は、個別株式197銘柄、ETF12銘柄、REIT15銘柄(2024年02月28日時点)に限定され、ほとんどすべての銘柄において取引が成立しておらず、著しく流動性が低く、また、選択できる権利行使価格が少ないため、まともに取引できる環境ではありません。

    日本取引所グループは、2016年07月以降、「オプション価格(プレミアム)」や「ギリシャ指標」などの市況データを本格的にデータ配信し始めましたが、情報リンク共有やブックマークなど、投資家(ユーザー)側の使い勝手が悪いままで、「顧客の利益を最優先させなければならない」といった「顧客第一の原則」から、かけ離れていることが日本の金融のあり方を象徴しています。

    国内にオプション取引の市況情報を配信する金融情報ベンダーがほとんどないのが現状で、米国のYahoo Financeではオプションの市況配信等が充実していますが、日本のYahoo!ファイナンスでは、「個別株式のオプション取引(有価証券オプション)ができる銘柄である」という情報すら発信されていません。(例 : ソニー / SONY / 6758)。

    世界に目を移せば、シンガポール取引所(SGX)では「SGX 日経 225 先物 / オプション(円)」が上場しており、流動性も高く、日本市場の取引時間帯よりも早く市場が開き、遅く閉場するため、投資家にとって魅力的な市場へと発展しています。また、「SGX ミニ 日本 国債 先物 / オプション」も上場しており、日本国債先物(JGB)の10分の1のレバレッジ効果であるため、個人投資家にとっては参入しやすい環境です。大阪取引所(OSE)に上場しているミニ日本国債先物は、ほとんど取引されておらず、流動性に欠けるため、シンガポール取引所(SGX)で取引するメリットは大きく、値幅制限がないことも大きな利点の1つです。

    シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)では「CME 日経 225 先物 / オプション(円)」「CME 日経 225 先物 / オプション(ドル)」などが取引可能です。CME上場の「CME 日経 225 先物(円)」は、日本市場が開場する前の早朝まで取引されていることから「日経平均株価指数」の先行指標として注目されています。

    日本国内では2013年01月01日に「大阪証券取引所」が「東京証券取引所」を吸収合併し、持ち株会社の「日本取引所グループ」となり、2014年03月24日に東京証券取引所のデリバティブ(金融派生商品)市場を統合し、デリバティブ専門市場としての位置づけを明確にするため「証券」の文字を外し、社名を「大阪取引所」に変更しました。

    2020年07月27日に、東京商品取引所から貴金属、農産物、ゴムなどの先物取引を大阪取引所へ移管し、金融先物(Financial)から商品先物(Commodity)までを幅広く取り扱う「総合取引所」としての取引が開始されましたが、国内外の市場参加者は少なく、取引量(流動性)は圧倒的に低いままで、アジアの金融ハブ(中核)としての地位を築き上げるという国際金融都市構想は、大言壮語の絵空事に過ぎません。

    世界のデリバティブ取引所ランキングを見れば明らかなように、日本がかつて後進と見なしていたIT先進国であるインドや中国が、その地位を確固たるものに築き上げています。

    金融グローバル化する世界では、
    言葉(英語)の問題を含めた「金融教育」が最大の障壁です。

    たとえ国内のシステムを整えたとしても、金融教育の啓蒙活動が行われないまま、無知な個人投資家に対して「非上場投資信託」を売りつけ、自らの懐を痛めずに手数料を稼ぐだけの「悪しき金融業界の仕組み」そのものを抜本的に変えなければ、デリバティブ取引は活性化されません。身銭を切ってリスクを負わない者が、権威をかざして偉そうにアドバイスして、他人(個人投資家)の意思決定に関わることこそ、諸悪の根源なのです

    金融市場は右肩上がりに上昇し続けることなどないのに、下落リスクに対する保険(ヘッジ機能=オプション取引)を用意せずに、「非上場投資信託」で「長期投資」を教唆するのは、経済的な自殺ほう助に等しいと言えます。

    金融機関や機関投資家などによる市場参加の加勢がなければ、日本の個別株式オプションのように流動性が低い市場のまま放置され、国内の有望な個人投資家はネット証券会社を通じて、海外市場へ直接アクセスするようになり、ますます金融グローバル化の潮流から取り残されることになるでしょう。
     
     
     
    分類 原資産 取引シンボル 詳細
    現物
    Equity
    指数
    Index
    株価指数 N225 Nikkei 225
    N225M Nikkei 225 mini
    TOPX TOPIX
    株式
    Stocks
    個別株式 ADR(米国預託証券) etc.
    mainboard / otc
    先物
    Futures
    金融
    Financial
    株価指数 N225 Nikkei 225 (Large)
    N225M Nikkei 225 mini
    N225MC Nikkei 225 micro
    JPNK400 JPX-Nikkei Index 400
    TOPX TOPIX
    MNTPX mini-TOPIX
    TPNBNK TOPIX Banks Index
    TSEMOTHR TSE Growth Market 250 Index
    DJIA Dow Jones Industrial Average
    ボラティリティ
    指数
    NKVI Nikkei 225 VI
    REIT指数 TSEREIT TSE REIT Index
    債券 JGB JGB
    MJ mini-10year JGB
    商品
    Commodity
    エネルギー DBAI Platts Dubai Crude Oil
    金属 GOLD Gold Standard Futures
    GOLD Gold Mini Futures
    PLAT Platinum Standard Futures
    PLAT Platinum Mini Futures
    ゴム RSS3 RSS3 Rubber Futures
     
     
     
     
    N225 日経 225 オプション
    Nikkei 225 Options
     
     
    Yahoo Google
    Bloomberg Reuters
    連動指数 乗数
    日経平均株価指数 ×1,000
    プレミアム
    最小変動幅
    最小変動幅の価格
    ¥100以下¥1
    ¥100超¥5
    ¥1,000
    ¥5,000
    権利行使スタイル
    オプション取引
    ヨーロピアン
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225M
     
    OSE
    N225 / N225M / N225MC
    SGX CME
    SGXNK NIY / NKD
     
    N225M 日経 225 ミニオプション
    Nikkei 225 mini Options
     
     
    Yahoo Google
    Bloomberg Reuters
    連動指数 乗数
    日経平均株価指数 ×100
    プレミアム
    最小変動幅
    最小変動幅の価格
    ¥100以下¥1
    ¥100超¥5
    ¥100
    ¥500
    権利行使スタイル
    オプション取引
    ヨーロピアン
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225
     
    OSE
    N225 / N225M / N225MC
    SGX CME
    SGXNK NIY / NKD
     
    TOPX TOPIX オプション
    TOPIX Options
     
     
    Yahoo Google
    Bloomberg Reuters
    連動指数 乗数
    TOPIX ×10,000
    プレミアム
    最小変動幅
    最小変動幅の価格
    20以下0.1
    20超0.5
    ¥1,000
    ¥5,000
    権利行使スタイル
    オプション取引
    ヨーロピアン
    ETF(上場投資信託) OSE
    国内ETF / 米国ETF TOPX / MNTPX
     
    N225 Futures 日経 225 先物 (ラージ)
    Options Nikkei 225 Futures (Large)
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    10
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥10,000
    乗数 乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225 / N225M
     
    OSE
    N225M / N225MC
    SGX CME
    SGXNK NIY / NKD
     
    N225M Futures 日経 225 ミニ
    Options Nikkei 225 mini
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225 / N225M
     
    OSE
    N225 / N225MC
    SGX CME
    SGXNK NIY / NKD
     
    N225MC Futures 日経 225 マイクロ 先物
    Options Nikkei 225 micro Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥50
    乗数 乗数
    ×10
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF N225 / N225M
     
    OSE
    N225 / N225M
    SGX CME
    SGXNK NIY / NKD
     
    JPNK400 Futures JPX日経 インデックス 400 先物
    Options JPX-Nikkei Index 400 Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETF(上場投資信託)
    国内ETF / 米国ETF
     
    TOPX Futures TOPIX 先物
    Options TOPIX Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥5,000
    乗数 乗数
    ×10,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF TOPX
     
    OSE
    MNTPX
     
    MNTPX Futures ミニTOPIX 先物
    Options mini-TOPIX Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.25
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥250
    乗数 乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) 指数オプション
    国内ETF / 米国ETF TOPX
     
    OSE
    TOPX
     
    TPNBNK Futures 東証 銀行業株価指数 先物
    Options TOPIX Banks Index Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.1
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥1,000
    乗数 乗数
    ×10,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    TSEMOTHR Futures 東証 グロース 市場 250 指数 先物
    Options TSE Growth Market 250 Index Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    1
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥1,000
    乗数 乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETF / ETN
    2516 / 2042
     
    DJIA Futures ダウ・ジョーンズ工業株平均 先物
    Options DJIA Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    1
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥100
    乗数 乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) CME
    国内ETF / DIA YM / MYM
     
    指数オプション
    DJX
     
     
    NKVI Futures 日経 225 VI 先物
    Options Nikkei 225 VI Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.05
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×10,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
     
    TSEREIT Futures 東証 REIT 指数 先物
    Options TSE REIT Index Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×1,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETF / ETN
    国内ETF / 2066
     
     
    JGB Futures 長期国債(10-year JGB)先物 / オプション
    Options JGB Futures / Options
     
    Futures Options Greeks
     
    Quotes        
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.01 0.01
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥10,000 ¥10,000
    乗数 乗数
    ×1,000,000 ×1,000,000
    値幅制限 値幅制限
    あり あり
    ETF(上場投資信託) 先物
    2561 / XJSE MJ
     
    SGX先物オプション
    SGB
     
    MJ Futures ミニ長期国債先物
    Options mini-10year JGB Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.005
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×100,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
    ETF(上場投資信託) 先物オプション
    2561 / JAPB / XJSE JGB
     
    SGX先物オプション
    SGB
     
     
    DBAI Futures プラッツ ドバイ 原油 先物
    Options Platts Dubai Crude Oil Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    10
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×50
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETN
    国内ETN
     
     
    GOLD Futures 金 標準 先物 / オプション
    Options Gold Standard Futures / Options
     
    Futures Options Greeks
     
    Quotes        
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    1 1
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥1,000 ¥100
    乗数 乗数
    ×1,000 ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり あり
     
    ETF / ETN
    国内ETF / 国内ETN
     
    GOLD Futures 金 ミニ 先物
    Options Gold Mini Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥50
    乗数 乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETF / ETN
    国内ETF / 国内ETN
     
    PLAT Futures 白金 標準 先物
    Options Platinum Standard Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    1
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×500
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETF
    国内ETF
     
    PLAT Futures 白金 ミニ 先物
    Options Platinum Mini Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.5
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥50
    乗数 乗数
    ×100
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
    ETF
    国内ETF
     
     
     
    RSS3 Futures RSS3 ゴム 先物
    Options RSS3 Rubber Futures
     
    Quotes Futures
    先物取引
    オプション取引
    先物価格最小変動幅 プレミアム最小変動幅
    0.1
    最小変動幅の価格 最小変動幅の価格
    ¥500
    乗数 乗数
    ×5,000
    値幅制限 値幅制限
    あり
     
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