180 : think 180 around  
 
 
 
 

プレミアムの変動を左右する要因は6つあります。原資産価格、インプライド・ボラティリティ、残存日数(タイム・ディケイ)、金利などの変動要因によってプレミアムは日々、刻々と変動していきます。このプレミアムの変化を測定する指標が「ギリシャ指標」です。

ギリシャ指標は、以下の通り6つあります。けれども、実際のオプション取引で注意すべき指標は「デルタ」「ガンマ」「ベガ」「セータ」の4つで、残り2つの指標「アルファ」「ロー」を意識することはほとんどありません。

プレミアムに影響を与える最大の要因は、原資産価格の変動に起因する(デルタ / Delta)(ガンマ / Gamma)です。次に、インプライド・ボラティリティ(ベガ / Vega)です。そして、残存日数(タイム・ディケイ)(セータ / Theta)です。金利(ロー / Rho)の影響は、満期日までの期間が長いLEAPSオプションにおいてのみ大きな影響を与えます。
 
 
 
ボラティリティ LEAPS
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
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